观音庵原位于海州朐阳门（老南门）外西侧，庵门东向，背依城阙，东迎朝阳，西邻朐山书院、蜡神庙，庵东百米之遥便是著名的双龙井。庵院为建于晚清的一座四合院，类似于民宅，三间不高的大殿内，供奉一尊观音塑像。解放后，只有一俗家姓马的老年比丘尼常住，因年岁较大，周围百姓均称其为“马奶奶”。“文革”中庵院破败，后为生产队队房。
　　改革开放后城市发展，已融入居民区内的观音庵紧邻开通的内环路，交通便利，经过几年恢复，面貌一新地呈现在游人面前。上个世纪90年代初，海州区政府投资15万元，将位于北大街被拆迁的古佛庵并入观音庵，新建了五间大殿、山门、念佛堂、古佛殿和斋堂等建筑，庵院占地面积达2300多平方米，东向庵门是正门，为观音庵。慈航普渡大殿内新塑了观音菩萨及其侍者善财、龙女的装金塑像。西侧念佛堂为五开间两层楼建筑，楼下是念佛堂，神台上是西方三圣，中为阿弥陀佛，左右为观世音和大势至菩萨的装金塑像；楼上是接引殿，供奉的是接引佛。南向庵门为古佛庵，供奉燃灯古佛塑像。由于观世音是佛教文化中人们结缘最深的神灵，观音庵是海州民间耳熟能详的救苦救难观音菩萨的道场，又在居民区内，所以信佛的四众弟子前往朝拜进香者较多，每逢佛事活动，小小的四合院内捶磬声扬，佛号远播，人满为患。
　　观音庵作为九庵十八庙遗存之一，被海州区政府列为首批恢复的“三庵一寺”旅游景点，每天香客不断。观音庵现任住持是年近九旬的能宽法师。